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從互聯網對傳統貿易方式重構的深化看物流行業的變革
來源：互聯網
發布時間:2014/3/20 10:35:25 點擊率:22
互聯網對于貿易方式的重構進入深化階段 我們認為在分銷渠道具備宏觀重構基礎(行業交易海量、傳統渠道庸長、具備海量中小交易者)的行業與貿易領域,互聯網對于其貿易方式的變革與重構將進入深化階段,主要體現在兩個方面:1)互聯網對于個人消費品分銷渠道的壓縮與改變會逐步深化至對于大宗生產資料、生活資料分銷渠道的壓縮與改變,對應鋼鐵電商、煤炭電商、化工品電商、有色金屬電商、農產品電商等的發展;2)互聯網對于國內貿易方式的改變會逐步深化至對于國際貿易方式的改變,對應跨境電商,包括進口電商與出口電商的發展。
物流企業在大宗商品電商平臺建設中具備先天優勢
我們認為,大宗商品電子商務實質性交易的完成,需要平臺商打造一個完整的“閉環”,從前端控制、線上交易、線下物流、全程資金鏈支持等各個環節全方位介入,因此我們傾向于認為在大宗商品電商交易平臺的建設中,需要打造線上平臺到線下物流的“閉環”綜合體系,線下物流的第三方外包最終會導致線上流量的縮減,即使緊密合作的第三方物流能夠與線上形成統一整體,但大宗商品分銷價值鏈分配特征也會使得純粹線上平臺所獲取的價值附加相對有限,而這個打造“閉環”平臺的過程中,具有線下物流資產的物流公司在建設大宗商品平臺中具有先天優勢。
物流企業在跨境電商發展中獲得轉型機遇
在跨境電商的三流交換過程中,物流的跨境對接為相對核心問題,一方面原因在于跨境電商的資金流動不僅牽涉到國際支付,更為重要的商品跨境所面臨的稅務問題依托于具體的物流信息(商品種類、數量等),同時物流本身的跨境就由于通關與國際轉運就相對國內物流復雜的多,因此,1)跨境物流的快速發展給本身提供部分第三方跨境物流服務的中國物流企業帶來業務增長空間;2)目前只能提供部分第三方跨境物流服務的運營商將抓住綜合跨境物流服務快速增長的機遇逐步轉型成為整合跨境物流資源的綜合物流服務商(兼具第三方以及第四方物流服務商功能)。
行業投資評級
在互聯網重構大宗商品與跨境貿易分銷渠道的大背景下,我們認為物流公司獲得良好的轉型與發展機遇,維持行業“增持”的投資評級,重點推薦積極參與轉型參與大宗商品電商平臺建設與跨境電商對接的上市公司,包括“歐浦鋼網”、“外運發展”、“瑞茂通”、“保稅科技”、“海博股份”、“農產品”等。
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